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申通快递借壳艾迪西上市 机构:公司复牌涨幅至少67%

    来源:证券日报 作者: 2015-12-03 09:00:00 编辑:熊俪洁

      艾迪西12月2日发布公告,申通快递将借壳公司上市;具体来看,公司拟出售截至评估基准日2015年12月31日所拥有的全部资产、负债,预估值不低于7亿元;并以16.44元/股定增90632.60万股以及支付20亿元现金,合计作价169.11亿元购买申通快递有限公司100%股权;同时以16.44元/股定增不超过29197.08万股,募集配套资金不超过48亿元,其中20亿元将优先用于支付申通快递100%股权的现金对价,剩余部分将用于申通快递“中转仓配一体化项目”、“运输车辆购置项目”、“技改及设备购置项目”及“信息一体化平台项目”等项目建设。

      另外,公司还表示,根据规定,公司在直通披露重大资产重组方案后,深圳证券交易所需对公司本次重大资产重组相关文件进行事后审核。因此,公司股票继续停牌,预计继续停牌时间不超过10个交易日,公司将在取得深圳证券交易所审核结果后,及时申请股票复牌。

      对于艾迪西复牌后的表现,长江证券表示,给予公司“买入”评级。考虑公司停牌前股价13.71元乘以增发后股本15.3亿股,对应市值210亿元,从买入资产+净募资额+置出资产对价看对应204亿元,假设2016年给予30倍市盈率则对应351亿元市值,因此向上至少有67%的空间。

      机构对于艾迪西复牌后市场表现的良好预期,与快递行业的高景气度以及申通快递优异的业绩有着直接的关系;中国快递行业仍处于高速成长期,2012年至2014年规模以上快递业务量增速分别为55%、62%和52%;快递收入增速分别为39%、37%和42%。2014年,快递业务量和收入分别为139.6亿件和2045亿元,而当年申通快递完成业务量近24亿件,包裹完成量占全国总量的17%。业绩方面,2014年申通快递收入59.7亿元,净利润6.4亿元。申通快递控股股东德殷控股及实际控制人陈德军、陈小英承诺,承诺申通快递2016元至2018净利润分别不低于11.7亿元、14亿元和16亿元。

      值得一提的是,今年10月份,国务院发布了《关于促进快递业发展的若干意见》,鼓励各类资本依法进入快递领域,支持快递企业兼并重组、上市融资。业内人士认为,政策的开放,资本杠杆的介入,将推动快递企业进入转型新阶段,未来三五年内快递行业整合并购速度必然加快,上市进程也将加速。

      对此,市场人士也表示,随着申通快递登陆A股市场,相关快递物流类个股或再次吸引投资者目光,据《证券日报》记者统计,当前物流快递相关个股主要有:新宁物流、怡亚通、华贸物流、外运发展、中储股份、象屿股份、飞马国际、交运股份等。