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9月银行理财收益率创新低 未来收益率将进一步下滑

    来源:京华时报 作者: 2015-10-22 08:38:00 编辑:蒙镜诗

      随着央行多轮降息降准以及实体经济依旧未出现好转,市场利率普遍下行,银行理财产品也随行就市,收益率不断下跌。从近期公布的9月份金融及经济数据来看,四季度仍有降准降息的空间,受此影响,四季度银行理财产品收益会进一步下行。专家分析认为,建议增持长期类固定收益产品,锁定产品收益,降低利率下行风险。 

      □现状

      9月银行理财收益率创新低

      自去年11月份以来,央行多次降准降息,市场利率普遍下行,银行理财产品也随行就市,收益率不断下降。9月理财产品的平均预期年化收益率更是创近两年新低。

      金融垂直搜索平台融360近日发布的监测数据显示,今年9月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%,创近两年新低。同时,银率网数据也显示,9月份有108款产品的预期收益率低于3%,有546款产品的预期收益率落在3%到4%区间,较上月增加19.21%。

      同时,高收益理财产品也在大幅度减少。有统计数据显示,9月发行的6255款银行理财产品平均收益率为4.65%,其中,154款产品预期最高收益率在6.00%及以上,占比 2.46%。相比于6月份,高收益理财产品大幅减少。

      一位股份制银行理财人士表示,“未来银行理财产品的平均收益率难以重回5%时代,甚至4%以上也比较少,预计投资报酬率区间3%-4%。”

      不仅9月当月银行理财收益数据不理想,回望今年,银行理财产品收益持续下降。数据显示,1月至9月银行理财产品平均收益率分别为5.14%、5.11%、5.11%、5.17%、 5.08%、5.07%、4.93%、4.75%、4.65%。同时,预期收益率在6%及以上的占比,也从1月至9月出现下滑,占比分别为7.04%、6.62%、4.29%、6.00%、4.75%、6.51%、3.82%、 2.74%、2.46%。

      □预期 收益率下滑趋势还将持续

      银行理财产品收益率出现下滑将是一个长期趋势。业内人士表示,从大环境来看,宏观经济进入“新常态”、货币政策宽松,银行理财在资产端就难以找到高收益的投资渠道,下滑趋势还将持续。

      央行公布的最新数据显示,9月人民币贷款增加1.05万亿元。这一数据不仅同比多增1443亿元,也比8月份的8096亿元增加了2400多亿元。前三季度人民币贷款增加9.90万亿元,同比多增2.34万亿元。这意味着,全年对实体经济的信贷将突破市场普遍预期的10万亿大关。

      同时,9月末金融机构口径外汇占款较上月下降7613亿元人民币,至27.4万亿元人民币,这已是该数据连续第四个月下降,并刷新历史最大单月跌幅。

      从近期公布的金融数据来看,9月金融数据的隐忧加大了市场对央行降准的预期。中国人民大学经济学教授李义平表示,从9月份金融数据及经济数据来看,宽松势在必行,四季度降息降准是大概率事件。PPI持续43个月为负,CPI涨幅放缓,从外部看,汇率在央行维稳之下逐步企稳,贬值造成的资本外流压力缓解,为宽松创造了条件。

      此外,多位分析人士认为,存贷款利率仍然有一定的下调空间,四季度仍有降准降息的空间,受此影响,四季度银行理财产品的平均预期收益会进一步下行。

      融360理财分析师刘银平也认为,货币政策仍将保持宽松,市场利率继续下行,银行理财收益也不避免继续走低。四季度各类理财产品收益率下降几乎板上钉钉,而且这一态势很有可能延续至2016年。

      银率网理财分析师闫自杰也认为,银行理财产品平均预期收益下行的态势符合宏观经济面的现状,随着利率市场化的推进,经济结构的调整,我国可能进入一个较长期限的低利率时期。

      □建议 增持长期固收产品

      进入低利率时代,资产配置也愈发紧迫。进入第四季度,各家银行为了回笼资金,进入年底冲刺阶段,相继推出相对较高收益的理财产品,收益率在6%的产品可能“重现江湖”。

      上述银行业理财人士也表示,股市动荡后,资金从股市和存款向理财加速搬移,导致银行理财规模激增,但能够满足理财需求的高收益资产日益稀缺,国庆节后的一个月是购买理财产品的黄金期,高收益产品会增加,收益有望突破6%。

      理财分析人士建议,建议增持长期类固定收益产品,锁定产品收益,降低利率下行风险。由于利率下行,可适度延长固定收益产品投资期限。

      融360分析师刘银平认为,有三类理财产品更受投资者欢迎:一是中小银行的理财产品,国有大行理财产品收益过低,对投资者吸引力越来越小;二是风险等级为R2(即较低风险)的非保本类理财产品,该类产品风险较低,一般都能达到预期收益率;三是中短期理财产品,虽然长期理财产品收益更高,但流动性太差,不能提前赎回或转让,因此投资者更倾向于购买中短期产品。(记者 余雪菲)